第42章 技术指标分析(5) 第42章 技术指标分析(5)

我们知道，布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑（压力）作用， 因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可以不理会kdj指标所发出的信号而采取操作。当然，如果kdj指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果， 而采取更为积极的操作策略。但要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，kdj指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。而当kdj 指标走上80高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当股价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。

3. boll指标的实战技巧

boll指标的实战技巧主要集中在股价k线（或美国线）与boll指标的上、中、下轨之间的关系及布林线的开口和收口的状况等方面。由于在部分软件上boll指标是在主图上，为了更准确的研判行情，我们可以采用boll指标和trix指标相结合来研判行情。下面以分析家上的boll指标为例，来揭示其买卖和观望功能。（注：在大部分软件上，boll指标的参数一般不作修改）。

一、boll线寻找黑马股

实际操作中，我们可以应用boll寻找黑马股。对于经过布林带宽持久收缩而刚刚张口的启动黑马，以及对于布林出轨后能够连续在布林上轨运行的非常黑马，投资者可依托中轨，及3天、7天、21天中短均线助涨，以及价量盘口力道买入并守仓。以3、7、21天线死叉，布林中轨失守作为黑马的第二止赢点、清仓点。

我们来看一个例子。深深房（000029）2002 年三月发动了一波非常黑马行情，从布林张口发出买入讯号，一路冲出上轨连续单边走强，3月19日冲上轨后，短线获利颇丰。

二、boll提供买卖信号

★1、当股价k线带量向上突破布林线的上轨，并且trix指标也已经发出底位“金叉”时，说明股价即将进入一个中长期上升通道之中，这是boll指标发出的买入信号。此时，投资者应及时地买入股票。

2、当布林线轨道很长一段时间的底位窄幅水平运动后，一旦股价k线带量向上突破布林线的上轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向上时，说明股价即将脱离原来的水平运行通道、进入新的上升通道之中，这也是boll指标发出的买入信号。

3、当股价k线向下突破布林线的中轨，并且trix指标也在已经发出高位“死叉”时，说明股价即将进入一个中长期下降通道之中，这是boll指标发出的卖出信号。此时，投资者应尽早清仓离场。

4、当布林线轨道很长一段时间的高位窄幅水平运动后，一旦股价k线向下突破布林线的下轨，同时原本狭窄的布林线通道突然开口向下时，说明股价即将脱离原来的水平运行通道、进入新的下降通道之中，这也是boll指标发出的卖出信号。★

例：2001年6月5日，000975科学城的庄家破土而出，正式开口向市场要钱。该股以涨停板的方式一举击穿boll指标的上轨，从而导致了该指标快速张口，随着股价的进一步强劲上扬，boll指标的口也越张越大，说明该股正处于主升浪之中。这时候，投资者可积极地逢低介入，第一个买入良机为k线击穿上轨之时，之后可以沿着3天均线分批介入。 ？

二、持股持币信号

★1、当布林线开口向上后，只要股价k线始终运行在布林线的中轨上方的时候，说明股价一直处在一个中长期上升轨道之中，这是boll指标发出的持股待涨信号，如果trix指标也是发出持股信号时，这种信号更加准确。此时，投资者应坚决持股待涨。如图所示。

2、当布林线开口向下后，只要股价k线始终运行在布林线的中轨下方的时候，说明股价一直处在一个中长期下降轨道之中，这是boll指标发出的持币观望信号，如果trix指标也是发出持币信号时，这种信号更加准确。此时，投资者应坚决持币观望。★

举例说明：深宝安（000009）（现名中国宝安）该股在2008年11月7日探底3．41元后返身向上，由下向上穿越下轨down线，可以初步认定为反转成立，激进型投资者此时便可以介入，谨慎型投资者可待其穿越中轨mid线时再行介入。一路持股至滞涨，获利可达40％以上。

威廉指标——w%r

威廉指标w%r又叫威廉超买超卖指标，简称威廉指标，是由拉瑞·威廉（larry william）在1973年发明的，是目前股市技术分析中比较常用的短期研判指标。对于投资者而言，威廉指标是一个简单实用的技术指标：它及时准确地选择出市场中股价异动前的瞬间，既能选择出加速下跌的瞬间，也能选择出涨升启动前的最佳入市时机。

1. w%r指标的原理解析

威廉指标主要是通过分析一段时间内股价最高价、最低价和收盘价之间的关系，来判断股市的超买超卖现象，预测股价中短期的走势。它主要是利用振荡点来反映市场的超买超卖行为，分析多空双方力量的对比，从而提出有效的信号来研判市场中短期行为的走势。

威廉指标是属于研究股价波幅的技术分析指标，在公式设计上和随机指标的原理比较相似，两者都是从研究股价波幅出发，通过分析一段时间的股票的最高价、最低价和收盘价等这三者关系，来反映市场的买卖气势的强弱，借以考察阶段性市场气氛、判断价格和理性投资价值标准相背离的程度。

和股市其他技术分析指标一样，威廉指标可以运用于行情的各个周期的研判，大体而言，威廉指标可分为日、周、月、年、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟等各种周期。虽然各周期的威廉指标的研判有所区别，但基本原理相差不多。如日威廉指标是表示当天的收盘价在过去的一段日子里的全部价格范围内所处的相对位置，把这些日子里的最高价减去当日收市价，再将其差价除以这段日子的全部价格范围就得出当日的威廉指标。

威廉指标在计算时首先要决定计算参数，此数可以采取一个买卖循环周期的半数。以日为买卖的周期为例，通常所选用的买卖循环周期为8日、14日、28日或56日等，扣除周六和周日，实际交易日为6日、10日、20日或40日等，取其一半则为3日、5日、10日或20日等。

一、w%r指标的计算方法

w%r指标的计算主要是利用分析周期内的最高价、最低价及周期结束的收盘价等三者之间的关系展开的。以日威廉指标为例，其计算公式为：

w%r=（hn—c）÷（hn—ln）x100

其中：c为计算日的收盘价，ln为n周期内的最低价，hn为n周期内的最高价，公式中的n为选定的计算时间参数，一般为4或14。

以计算周期为14日为例，其计算过程如下：

w%r（14日）=（h14—c）÷（h14—l14）x100

其中，c为第14天的收盘价，h14为14日内的最高价，l14为14日内的最低价。

威廉指标是表示当天的收盘价在过去一段时间里的全部价格范围内所处的相对位置，因此，计算出的w%r值位于0——100之间。越接近0值，表明目前的价位越接近过去14日内的最低价；越接近100值，表明目前的价位越接近过去14日内的最高价，从这点出发，对于威廉指标的研判可能比较更容易理解。

由于计算方法的不同，威廉指标的刻度在有些书中与随机指标w%r和相对强弱指标rsi一样，顺序是一样的，即上界为100、下界为0。为方便投资者，这里介绍的w%r的刻度上界为100、下界为0。

另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，w%r指标也包括日w%r指标、周w%r指标、月w%r指标和年w%r指标以及分钟w%r指标等各种类型。经常被用于股市研判的是日w%r指标和周w%r指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。

二、w%r指标的应用原则

w%r数值的大小

和kdj指标一样，w%r的数值范围为0——100。不同的是w%r指标是以0为顶部，以100为底部。

★1、当w%r在20——0区间时，是w%r指标的超买区，表明市场处于超买状态，股票价格已进入顶部，可考虑卖出。w%r=20这一横线，一般视为卖出线。

2、当w%r进入80——100区间时，是w%r指标的超卖区，表明市场处于超卖状态，股票价格已近底部，可考虑买入。w%r=80这一横线，一般视为买入线。